: ข่าวด่วน ทันเหตุการณ์ เศรษฐกิจ การลงทุน หุ้น อสังหาริมทรัพย์ ไอที-เทคโนฯ รถยนต์ ท่องเที่ยว ต่างประเทศ รวดเร็วสดใหม่ทุกวัน 
จีน เรียกร้องให้กองทุนที่รัฐบาลหนุน หลังซื้อหุ้นเพิ่มท่ามกลางภาวะตลาดตกต่ำ และผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง
CNBC CHINA ECONOMY : Anniek Bao @in/anniek-bao-460a48107/ @anniekbyx
จุดสำคัญ
เมื่อวันพฤหัสบดี หน่วยงานกำกับดูแลการเงินของจีนเปิดเผยมาตรการต่างๆ เพื่อกระตุ้นให้กองทุนรวมและบริษัทประกันภัยของรัฐขนาดใหญ่ซื้อหุ้นเพิ่มขึ้น เนื่องจากปักกิ่งพยายามเสริมกำลังตลาดหุ้นที่กำลังสั่นคลอน
รัฐบาลได้ชี้แนะให้บริษัทประกันภัยขนาดใหญ่ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเพิ่มขนาดและสัดส่วนการลงทุนในหุ้น A ของจีน และจัดสรรเงิน 30% ของเบี้ยประกันที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่เพื่อซื้อหุ้น
กองทุนรวมมีหน้าที่เพิ่มการถือหุ้นในหุ้นที่จดทะเบียนในแผ่นดินใหญ่ขึ้นร้อยละ 10 ต่อปีในแง่ของมูลค่าตลาดในอีก 3 ปีข้างหน้า
Wu Qing, chairman of the China Securities Regulatory Commission, answers a question at a press conference during the second session of the 14th National People’s Congress in Beijing on March 6, 2024.
Wang Zhao | AFP | Getty Images
เมื่อวันพฤหัสบดี หน่วยงานกำกับดูแลการเงินของจีนเปิดเผยมาตรการต่างๆเพื่อกระตุ้นให้กองทุนรวมและบริษัทประกันภัยของรัฐขนาดใหญ่ซื้อหุ้นเพิ่มขึ้น เนื่องจากปักกิ่งพยายามเสริมกำลังตลาดหุ้นที่กำลังสั่นคลอน
บริษัทประกันภัยของรัฐขนาดใหญ่ได้รับคำแนะนำให้เพิ่มขนาดและสัดส่วนการลงทุนในหุ้นที่จดทะเบียนในจีนแผ่นดินใหญ่ และจัดสรรเบี้ยประกันที่เกิดขึ้นใหม่ร้อยละ 30 เพื่อซื้อหุ้น Wu Qing ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของจีนกล่าวในการแถลงข่าวเมื่อวันพฤหัสบดี
Wu กล่าวว่า โครงการนำร่องซึ่งกำหนดจะเริ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ จะนำเงินอย่างน้อย 1 แสนล้านหยวน (13,750 ล้านดอลลาร์) จากบริษัทประกันภัยมาลงทุนในหุ้นระยะยาว เขาคาดว่าโครงการนี้จะขยายตัวต่อไปและจะฉีดเงินอย่างน้อย 'หลายแสนล้านหยวน'เข้าสู่การซื้อหุ้นทุกปี
กองทุนรวม ยังได้รับมอบหมายให้เพิ่มการถือหุ้นในหุ้นที่จดทะเบียนในแผ่นดินใหญ่ขึ้นร้อยละ 10 ต่อปีในแง่ของมูลค่าตลาดในอีก 3 ปีข้างหน้า เขากล่าว
กลุ่มผู้กำกับดูแลทางการเงิน 6 แห่งรวมถึงหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ ได้นำเสนอแผนดังกล่าวเป็นครั้งแรกเมื่อวันพุธ เพื่อสั่งให้กองทุนขนาดใหญ่ รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ ซื้อหุ้นในประเทศมากขึ้น โดยมีเป้าหมายเพื่อ 'รักษาเสถียรภาพของตลาดหุ้น' ตามคำแปลแถลงการณ์เป็นภาษาจีนของ CNBC จากหน่วยงานกำกับดูแล
“การที่มีสถาบันต่างๆ เช่น บริษัทประกันภัย ถือหุ้นจีนมากขึ้น จะช่วยลดความผันผวน และสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่เสถียรยิ่งขึ้นโดยอิงตามปัจจัยพื้นฐาน” Eugene Hsiao หัวหน้ากลยุทธ์หุ้นจีนของ Macquarie Capital กล่าว
เขาเสนอว่า แผนริเริ่มล่าสุดนี้จะช่วย 'สร้างทางเลือกการลงทุนระยะยาวที่น่าดึงดูดใจยิ่งขึ้น' หลังจากภาวะล่มสลายในตลาดอสังหาริมทรัพย์ซึ่งส่งผลกระทบต่อความมั่งคั่งของครัวเรือน
หลังการแถลงข่าว ดัชนี CSI 300 พุ่งขึ้นมากกว่า 1.8% ส่งผลให้ดัชนีลดลงในปีนี้ เหลือประมาณ 2.7% ตามข้อมูลของ LSEG
แม้ว่า ดัชนี CSI 300 จะมีกำไรประจำปีเพิ่มขึ้น 15% เมื่อปีที่แล้ว แต่ดัชนีปิดปีด้วยการลดลงเกือบ 12% จากระดับสูงสุดของปี
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบไม่หยุดยั้ง ล่าสุด ของปักกิ่งทำให้ความหวังของนักลงทุนต่อการฟื้นตัวในระยะใกล้ของเศรษฐกิจที่กำลังย่ำแย่ต้องสูญสิ้นไป ส่งผลให้มีการหลั่งไหลของเงินทุนจำนวนหนึ่งไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลที่ปลอดภัย ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
ในเดือนตุลาคม ธนาคารกลางของจีนได้เปิดตัวโครงการสวอปเพื่อให้บริษัทประกันภัยและนายหน้าเข้าถึงการซื้อหุ้นและตั๋วเงินธนาคารกลางราคาถูกเมื่อพิจารณาจากราคาตลาดได้ง่ายขึ้น เพื่อช่วยในการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อและซื้อหุ้นคืนของบริษัทจดทะเบียน
นายหวู่ กล่าวว่า การจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนของบริษัทจีนในปีที่แล้วแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พร้อมทั้งสนับสนุนให้บริษัทจดทะเบียนเพิ่มการจ่ายเงินปันผลในช่วงก่อนเทศกาลตรุษจีนของจีนในช่วงปลายเดือนนี้
หวู่ ชี้ให้เห็นว่า อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปัจจุบันของ CSI 300 อยู่ที่ 3% ”ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอย่างมีนัยสำคัญ” อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของดัชนีอ้างอิงอยู่ที่ 1.671% ในวันพฤหัสบดี
การประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีนั้น คาดว่า จะส่งผลให้มีการไหลเข้าของเงินทุนในหุ้นมูลค่าของจีน ซึ่งถือว่าถูกประเมินค่าต่ำเกินไปอย่างมาก เมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโตในอนาคตที่ยิ่งใหญ่ ตามที่ Lei Meng นักกลยุทธ์หุ้นจีนจาก UBS กล่าว
ประมาณ 12% ของสินทรัพย์ของบริษัทประกันภัยอยู่ในหุ้นและกองทุนหุ้นอื่นๆ ซึ่งเทียบเท่ากับมากกว่า 4.4 ล้านล้านหยวน ตามที่ Xiao Yuanqi รองหัวหน้าฝ่ายบริหารกำกับดูแลการเงินแห่งชาติกล่าว
จากข้อมูลล่าสุดจาก UBS ระบุว่า ณ ปี 2023 สินทรัพย์ของบริษัทประกันภัยมากกว่าครึ่งหนึ่งอยู่ในรูปของพันธบัตรและเงินฝากธนาคาร โดยข้อมูลระบุว่าหุ้นเพียงอย่างเดียวคิดเป็น 7% ของสินทรัพย์ของบริษัทประกันภัยในขณะนั้น
“ความพยายามในการรักษาเสถียรภาพของตลาดหุ้นนั้นมุ่งหวังที่จะลดผลกระทบเชิงลบต่อความมั่งคั่งที่มีต่อการบริโภคของครัวเรือนเป็นหลัก” เอ็ดดิธ เชียน นักยุทธศาสตร์การวิจัยหุ้นที่ CGS International Hong Kong กล่าว เธอคาดว่านโยบายดังกล่าวจะส่งผลกระทบ 'น้อยมาก' ต่อกระแสเงินทุนที่ไหลเวียนในตลาดหุ้น A ซึ่งมีมูลค่าตลาดแบบลอยตัว 78 ล้านล้านหยวน
Evelyn Cheng จาก CNBC มีส่วนร่วมในการรายงานฉบับนี้
