หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
logo ace
บล.เออีซี : Daily Focus
 
AECS Daily Focus
--------------
Market Outlook
•    วันนี้เราคาดดัชนี SET ลุ้นฟื้นตัวต่อเนื่องหลังทิศทาง Flow ตลาดหุ้นของกลุ่ม นลท.ต่างขาติเริ่มหยุดขายวานนี้ บวกกับตัวเลขเศรษฐกิจภายในประเทศปรับตัวดีขึ้น หนุนด้วยเข้าใกล้กำหนดวันเลือกตั้ง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,645
Market Factors
•    (+) แม้มีรายงานว่าจีนอาจไม่ทำตามข้อตกลงการค้าบางประเด็นกับสหรัฐฯ อย่างไรก็ดี เริ่มเห็นสัญญาณการเจรจากันอยู่เรื่อยๆ โดยในวันที่ 25 มี.ค. ทางเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ จะบินไปเจรจากับจีนอีกครั้งคาดการเจรจาอาจมีความคืบหน้ามากขึ้น
•    (watch) จับตาการประชุม FED เป็นวันที่ 2 เพื่อหาสัญญาณทิศทางอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยตลาดคาดว่าFED จะคงอัตราดอดเบี้ยในปีนี้
•    (+) หอการค้าไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่น เดือน ก.พ. 62 ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง อยู่ที่ระดับ 48.5 โดยภาพรวมยังมั่นใจเศรษฐกิจไทยดีขึ้น ผลจากการเลือกตั้ง การท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว และแนวโน้มสินค้าเกษตรดีขึ้น อย่างไรก็ดี จับตาความกังวลค่าครองชีพ และความคืบหน้าสงครามการค้าสหรัฐ-จีน (ประชาชาติธุรกิจ)
•     (+) มติ ครม.วานนี้ เห็นชอบจัดสรรงบประมาณ 37,900 ลบ.เข้ากองทุนสวัสดิการแห่งรัฐ ช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยครอบคลุมค่าใช้จ่ายทั้งค่าน้ำ ค่าไฟฟ้า ค่าเดินทางไปรักษาพยาบาล และค่าเช่าบ้านสำหรับผู้สูงอายุ รวมถึงการอนุมัติวงเงิน 2,932 ลบ.ช่วยเหลือเกษตรกรผู้ปลูกพืชหลังนา ปี 2561/62 เพื่อช่วยเหลือเกษตรกรที่ต้องมีค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการน้ำที่เพิ่มขึ้น (กรุงเทพธุรกิจ)
•    (watch) อัพเดท Flow การลงทุนตลาดหุ้นของนักลงทุนต่างชาติ โดยเดือน ม.ค. 62 ซื้อสุทธิ 6,721.62 ลบ. และเดือน ก.พ. 62 ขายสุทธิ 3,410.15 ลบ. ส่วน Month to date ต่างชาติขายสุทธิ 14,686ลบ. โดยเมื่อวานนี้ต่างชาติซื้อหุ้น 601.65 ล้านบาท หลังขายติดต่อกัน 3 วันทำการ
Investment Strategy
•    สัปดาห์นี้มอง SET Index ได้อานิสงส์จากมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบัน เพราะเข้าใกล้ช่วงโค้งสุดท้ายของวันเลือกตั้ง 24 มี.ค. นี้คาดจะทำให้ลดความกังวล Political Risk พร้อมกับมามีความเชื่อมั่นมากขึ้น หนุนให้ทั้งการลงทุนและการท่องเที่ยวดีขึ้น ดังนั้นมอง SET Index มีแรงซื้อกลับในช่วงปลายเดือนมองภาพรายเดือนดัชนีมีแนวรับ 1,610 จุด และแนวต้าน 1,675 จุด มองเป็นโอกาสเข้าซื้อ 3 กลุ่ม หุ้นเด่น ดังนี้
•    กลุ่มที่คาดว่าจะได้ประโยชน์หลังเลือกตั้ง: กลุ่มค้าปลีก (มองได้อานิสงส์บวกจากนโยบายค่าแรงขั้นต่ำที่พรรคการเมืองหลักทั้ง 4 นำมาใช้เป็นนโยบายหลักในการหาเสียง ซึ่งมีค่าเฉลี่ยของค่าแรงขั้นต่ำใหม่สูงกว่าระดับปัจจุบันที่ 330 บาทต่อวัน ราว 25-26.9% คาดหนุนกำลังซื้อกลุ่ม    รากหญ้าให้ปรับตัวดีขึ้น เลือกหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์ ได้แก่ CPALL,  AEONTS), กลุ่มท่องเที่ยว (คาดเมื่อประเทศไทยเข้าสู่กระบวนการเลือกตั้ง ทำให้นักท่องเที่ยวบางกลุ่มมีมุมมองความเสี่ยงทางการเมืองของประเทศไทยที่ลดลง คาดทำให้จำนวนนักท่องเที่ยวเพิ่มมากขึ้น เลือกหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์ ได้แก่ AAV, AOT, PLAT)และกลุ่มสื่อ (คาดเอเจนซี่ที่ชะลอการใช้เม็ดเงินในช่วงก่อนหน้าจะกลับมาอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่อุตสาหกรรมอีกครั้ง หลังการเลือกตั้งมีความชัดเจนและการบริโภคในประเทศมีแนวโน้มดีขึ้น โดยแนะนำกลุ่มที่เห็นสัญญาณบวกจากส่วนแบ่งในเม็ดเงินโฆษณาที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นในเดือน ก.พ. ได้แก่ กลุ่มดิจิตอลทีวี (เพิ่มจาก 62.7% ณ สิ้น ธ.ค. เป็น 64.8%) แนะนำ RS, BEC และกลุ่ม Out of Home (เพิ่มจาก 12.2% ณ สิ้น ธ.ค. เป็น 13.7%) แนะนำ VGI
•    Turnaround Stock: โดยเลือกหุ้นที่กำไรปี 61 ชะลอลงแต่จะกลับมาฟื้นตัวโดดเด่นในปี 62 เลือก TKS (ปี 62 คาดกำไรโตเด่น 29.8%YoY จากงานบัตรเลือกตั้งและการเพิ่มสินค้าและบริการด้านนวัตกรรม + แนวโน้มสดใส นอกจากนี้มี Upside Risk หากได้งาน E-Passport), TWPC (ปี 62 คาดกำไรโตเด่น 146.6%YoY จากแผน Inorganic Growth และสภาวะขาดแคลนวัตถุดิบเริ่มดีขึ้น, TVDปี 62 ตั้งเป้ารายได้รวม 4,800 ลบ. เพิ่มขึ้น 20% YoYแบ่งเป็นรายได้จากธุรกิจของทีวี ไดเร็ค 3,300 ลบ. และจาก 6 บริษัทในเครืออีก 1,500 ลบ. ขับเคลื่อนด้วยกลยุทธ์หลักจากการทำ Omni Channel Direct Marketing Experience โดยผสมผสานการทำตลาดผ่านทั้งช่องทางออนไลน์และออฟไลน์ให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด 
•    กลุ่มโรงพยาบาล: มองเป็นหุ้นกลุ่ม Defensive ที่น่าสนใจยามตลาดผันผวน จากกระแสเงินสดแข็งแกร่งไม่ผันผวนตามสภาวะเศรษฐกิจและธุรกิจยังสามารถขยายตัวได้ต่อเนื่อง โดยเราคัดกรองหุ้นจากข้อมูลของ Bloomberg Consensus ที่มี Earning Growth ปี 62 โต และยังมี Upside เลือก EKH (ปี 62 ตั้งเป้ารายได้โตหนุนด้วยการเปิดให้บริการศูนย์ผู้มีบุตรยาก (IVF) พระราม 9 สามารถให้บริการได้เต็มปีทำให้สามารถรองรับคนไข้เข้ามาใช้บริการได้เพิ่มขึ้นจาก 300 ราย/ปีจากเดิมที่ 200 ราย/ปีนอกจากนี้เตรียมเปิดอาคารกุมารเวชแห่งใหม่ในช่วงต้นปี 62 ซึ่งจะมีจำนวนห้องและเตียงเพิ่มขึ้นอีกจำนวน 53 เตียงจากเดิมที่มี 86 เตียง), BCH (แรงหนุนจากการปรับปรุงโรงพยาบาลในเครือ และการเพิ่มศูนย์การแพทย์ระดับตติยภูมิ พร้อมกับแนวโน้มสดใสของ WMC และ IVF), BDMS (คาดกำไรปี 62 โต YoYจากแผนยกระดับการให้บริการที่เน้นกลุ่มโรคซับซ้อนมากขึ้น และพัฒนาการของโครงการWellness Clinic  รวมทั้งคาดมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น RAM ซึ่งคาดจะบันทึกในช่วง 1Q62 (4.6 ล้านนหุ้น ที่ราคา 2,800 บาท/หุ้น) ซึ่งบริษัทมีแผนจะนำมาชำระหนี้เพื่อลดภาระทางการเงิน)
 
19-Mar-19    Change (pts.)    18-Mar-19
SET Index    1,630.09    12.52    1,617.57
SET50 Index    1,084.30    9.67    1,074.63
SET100 Index    2,388.01    20.73    2,367.28
 
High    1,633.26    Gainers      867 
Low    1,617.01    Unchanged    436
Value (Bt m)    38,474.99    Losers  501 
Volume (*000)    13,554,993          
 
Market Valuation
SET Data    2018F    2019F    Long Term
Fwd PER (x)    14.8    13.6    13.6
EPS Growth (%)    13.9    9.3    7.4
EV/EBITDA (x)    9.9    9.3    9.1
FWD PBV (x)    1.8    1.7    1.6
Dividend Yield (%)    3.2    3.5    3.9
ROE    11.5    11.7    11.4
 
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt    19-Mar-19    WTD    MTD    YTD
Institution    (274.37)    (97.04)    351.27    27,114.60
Proprietary    867.57    14.14    (232.60)    3,713.01
Foreign     601.65    (414.80)    (14,685.97)    (11,374.49)
Individual    (1,194.85)    497.70    14,567.29    (19,453.12)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432)    This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
ตฤณ  สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364)    This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
จิรภัทร  โบสุวรรณ (ID. 040051)    This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
ภัทรพล จันทร์อินทร์ (ID. 089932)    This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
ธีรยุทธ  ฤทธิเผ่าพันธุ์    ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์    Data Support / Secretary

ooKbee1

corehoon NEW2

 

 

ข่าวล่าสุด!!